Когда биткойн был впервые представлен в 2010 году, он стоил менее 1 цента. В какой-то момент цена превысила 19 000 долларов. Но в его безумной гонке были не только взлеты, но и падения.
Так что же движет этими колебаниями — в биткойнах и других криптовалютах? Как и любой другой класс активов, он руководствуется множеством факторов. Вот лишь несколько примеров:
Юридические и нормативные решения
Изменения законодательной, нормативной и налоговой базы могут иметь серьезные последствия для цен. Возможно, Китай является лучшим примером этого в действии. Его решение полностью запретить ICO, принять жесткие меры в отношении внутренних бирж и отключить линии электропередач для добычи полезных ископаемых привело к падению цен еще в сентябре 2017 года.
Еще одним историческим фактором влияния в сфере регулирования была Южная Корея. В начале 2018 года, когда регуляторы объявили, что введут ограничения на торговлю криптовалютой, цены на криптовалюту резко упали, а местная цена биткойнов упала на 21%. Когда страна сменила настрой, цены стали бычьими.
Полезность технологии цифровой валюты
Чем полезнее цифровая валюта в нашей повседневной жизни, тем больше вероятность, что она будет куплена.
С этой целью все Cryptos стремятся быть лидерами технологического рынка. Они стремятся сделать транзакции безопасными, быстрыми и дешевыми — не только для обычных пользователей, но и для бизнеса. Монеты, которые улучшают свою инфраструктуру, что приводит к повышению удобства использования, скорее всего, увидят эти изменения, отразившиеся на цене.
Как и в случае с традиционными акциями, цены имеют тенденцию предвосхищать будущее. Если криптовалюта работает хорошо, имеет хорошие перспективы и, как ожидается, будет продолжать расти, ее цена должна иметь тенденцию к росту. Он упадет, если перспективы не будут многообещающими.
Более широкий рынок
Если рынки криптовалюты оптимистичны и, как ожидается, продолжатся, инвесторы, как правило, чувствуют себя уверенно. Спрос на монеты растет, а цены растут.
Однако в сложных климатических условиях инвесторы могут нервничать. Криптовалюта с хорошими перспективами и растущим сообществом может иметь тенденцию к снижению, если рынок в целом находится в упадке. В марте 2018 года рыночная капитализация всех криптовалют снизилась почти на 100 миллиардов долларов. Обратное тоже верно; криптовалюта с плохими перспективами может иметь тенденцию к росту, если это будет общим направлением рынка.
Опять же, можно провести параллели с фондовым рынком. Акции компаний, как правило, соответствуют рынку и компаниям-аналогам в своем секторе или отрасли. Например, отрицательная финансовая отчетность, связанная с одной акцией нефти и газа, как правило, наносит ущерб другим акциям нефти и газа в качестве обеспечения.
Покупка и продажа китов
«Киты» — это отдельные лица и организации с большой долей рынка определенных криптовалют. Часто эти игроки инвестировали на ранних этапах существования криптовалюты, когда цены были низкими.
Эти гигантские инвесторы могут склонить свои ассоциированные рынки в любом направлении. Когда киты совершают сделки, они делают это на тысячи, а иногда и на миллионы долларов. Эти массовые заказы на продажу или покупку могут привести к внезапным и значительным изменениям цен. В свою очередь, это может иметь эффект домино для более мелких инвесторов, которые приобретают или теряют доверие к продукту, что приводит к дальнейшим действиям по покупке и продаже.
Хорошо известные киты на рынке биткойнов включают Сатоши Накамото, первоначального создателя биткойнов, которому принадлежит около миллиона биткойнов, и близнецов Винклвоссов, которые в 2013 году вложили в биткойн 11 миллионов долларов.
Покупка и продажа институциональных инвесторов
Согласно опросу Thomson Reuters в апреле 2018 года, каждое пятое финансовое учреждение рассматривает возможность торговли криптовалютами в течение года. Действительно, многие известные инвестиционные и розничные банки уже предпринимают шаги для продвижения в эту сферу. Goldman Sachs открывает торговую площадку для биткойнов, и, учитывая огромный размер крипто-валютного рынка, другие банки, вероятно, последуют его примеру.
Большинство исследований показывают, что институциональные инвесторы стабилизируют цены на финансовые инструменты. По мере того, как пространство становится все более институционализированным, мы, вероятно, увидим то же влияние на цены Crypto.
Сетевой эффект
Долгосрочная стоимость цифровой валюты будет определяться степенью ее проникновения на массовый рынок. В том, что обычно называют «сетевым эффектом», криптовалюта приобретает ценность, если больше людей имеют доступ к этой валюте и используют ее.
Классическим примером сетевого эффекта в действии является скромное электронное письмо, в котором большее количество пользователей увеличивало ценность для каждого пользователя. Социальные сети в Интернете работают аналогично: такие сайты, как Twitter и Facebook, становятся все более ценными по мере того, как к ним присоединяется все больше пользователей.
Волатильность и ликвидность
Чтобы стимулировать массовое внедрение, потребители должны быть уверены, что валюта стабильна, прежде чем заряжать свои кошельки — что их активы не упадут в цене внезапно и быстро и что покупательная способность валюты останется примерно такой же или будет расти. Другими словами, валюта должна быть достаточно надежным средством сбережения.
Финансовые рынки, включая криптовалюту, также нуждаются в ликвидности для нормального функционирования. Это поддерживает профессиональную и институциональную торговлю и означает, что потребители и предприятия могут легко обменивать и использовать свои криптовалюты.
В долгосрочной перспективе как ликвидность, так и стабильность помогают повысить ценность криптовалюты.
Новости и социальные сети
Широко известно, что новости влияют на объемы и движение цен акций и других финансовых инструментов, и мир криптовалюты не исключение.
Новость является одним из наиболее эффективных факторов влияния на цену, способным вселить в потенциальных инвесторов уверенность, а также панику и страх. Это может быть связано с внешними силами, такими как государственное регулирование или геополитика, или внутренними силами, такими как развитие технологий.
С этим связаны социальные сети, которые часто отражают скрытый поток новостей. Статьи широко распространяются в Интернете, создавая невероятную сферу влияния.
Листинг на популярной бирже
Листинг на популярной бирже позволяет гораздо большей аудитории инвестировать в криптовалюту и обеспечивает легитимность токена. Неудивительно, что листинг на крупной международной бирже цифровых валют обычно приводит к росту.
Листинг на популярной национальной бирже также может иметь существенное влияние, позволяя гражданам инвестировать и снимать прибыль, используя свою собственную фиатную валюту.
